Механизм облигационного займа
Выпуск облигаций помогает привлечь инвесторов в перспективе или просто улучшить финансовое положение компании. Облигационные займы характеризуются большим числом достоинств для эмитента, поэтому и пользуются высокой популярностью на отечественном рынке сегодня. Одним из видов таких займов являются корпоративные облигации.
Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, выпускаемые корпорациями (юридическими лицами) для привлечения в свой бизнес дополнительных денежных средств. Как правило, корпоративные облигации являются долгосрочным долговым инструментом со сроком погашения более года.
В облигационном займе присутствуют несколько сторон и несколько этапов.
Стороны займа:
- эмитент — юридическое лицо или орган государственной исполнительной или местной власти, который от своего имени и в рамках своей деятельности выпускает в обращение ценные бумаги
- инвестор — физическое или юридическое лицо, размещающее капитал с целью последующего получения прибыли
- андеррайтер — юридические лица, организующие выпуск и размещение облигаций
Процесс подготовки и размещения облигационного займа включает в себя следующие шаги:
- Определение параметров и схемы размещения выпуска
- Принятие эмитентом решения о размещении выпуска
- Утверждение эмитентом решения о выпуске и проспекта ценных бумаг
- Подача на биржу заявлений о включении облигаций в Список ценных бумаг, допущенных к торгам, и комплекта документов, согласно правилам листинга биржи
- Присвоение идентификационного номера выпуска ценных бумаг. Включение ценных бумаг выпуска в список ценных бумаг, допущенных к торгам (листинг)
- Размещение ценных бумаг в срок, установленный решением об их выпуске. Возможно обращение облигаций уже в первый день их размещения
- Раскрытие биржей информации об итогах размещения и уведомления Банка России
Преимущества для вашей компании:
- Эмитент получает публичную кредитную историю и доступ к широкому кругу заёмщиков
- Аккумулирование средств, исходя из требуемых сроков фондирования по рыночным ставкам
- Отсутствует угроза вмешательства инвесторов в управление текущей финансовой деятельностью организации
- Возможность выпуска облигаций без обеспечения
- Самостоятельный выбор основных характеристик выпуска (объём, срок эмиссии, процентная ставка, условия обращения и погашения)
В чём обстоят преимущества для инвестора?
- Ликвидность вложенных активов — возможность вторичного размещения
- Доходность выше, чем по депозиту в банке для физических лиц
- Распределение денег инвестора между различными финансовыми инструментами – принцип «не клади все яйца в одну корзину»
Облигационный займ является одним из самых востребованных в наши дни инструментов привлечения дополнительных вложений во многие отрасли экономики. Чем более масштабным является производство, тем больше финансовых ресурсов оно требует для нормальной производственно-хозяйственной деятельности.
Путём выпуска облигаций у компании появляется возможность обеспечить свои потребности финансами на выгодных ей условиях.
Информация о нормативных документах, регулирующих порядок раскрытия информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг:
Информация о нормативных документах, регулирующих порядок раскрытия информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг:
- Положение Банка России от 30 декабря 2014 года № 454-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»
- Положение Банка России от 19.12.2019 N 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг»
- Перечень нарушений требований законодательства Российской Федерации в части раскрытия информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, подготовленный Банком России
В прикреплённых ниже методических пособиях вы найдёте более подробную информацию об облигационных займах и корпоративных облигациях.